最近一、兩個(gè)月來(lái)，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)正在經(jīng)受?chē)?yán)峻的考驗(yàn)。股市蕭條、房市疲軟，不少投資者開(kāi)始尋找新的投資機(jī)會(huì)

PE信托火了

　　3月22日，由新華信托發(fā)行的“新華信托·同威一號(hào)”信托計(jì)劃遭遇火爆認(rèn)購(gòu)，原本預(yù)計(jì)發(fā)行規(guī)模只有1億元，沒(méi)想到投資者踴躍申購(gòu)，最終募集資金規(guī)模達(dá)到2.737億元。而這個(gè)信托產(chǎn)品正是一個(gè)典型PE信托產(chǎn)品。
　 PE信托熱賣(mài)是借了創(chuàng)業(yè)板的東風(fēng)。PE信托產(chǎn)品的投資方式是股權(quán)投資，走的是Pre-IPO的路子，是投資普遍認(rèn)為的投資成本低、收益高的掘金方式。
　　這次熱賣(mài)的“同威一號(hào)集合資金信托計(jì)劃”的信托期限3年，主要投資于工礦企業(yè)等領(lǐng)域。PE信托主要是通過(guò)設(shè)立信托計(jì)劃的方法，形成具有一定投資規(guī)模和實(shí)力的資金組合，并對(duì)部分資金進(jìn)行符合監(jiān)管政策的管理和運(yùn)用。由受托人在對(duì)投資管理人的投資建議進(jìn)行合規(guī)性審核的基礎(chǔ)上，將信托資金投資于穩(wěn)定成長(zhǎng)、預(yù)計(jì)1-2年內(nèi)可以申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行上市的擬上市企業(yè)股權(quán)。
　　當(dāng)資金被募集后，何時(shí)投資、投資什么項(xiàng)目將由信托公司決定，在投資前會(huì)通知委托人，但第一筆投資并沒(méi)有規(guī)定投資期限。另外，資金閑置時(shí)如何處理，則由發(fā)行計(jì)劃的信托公司決定。
　　新華信托的“同威一號(hào)”主要將閑散資金投于股市，參與上海證券交易所或者深圳證券交易所新股申購(gòu)、購(gòu)買(mǎi)貨幣基金和銀行存款，以獲取股權(quán)增值收益、利息等信托投資的收益并分配給受益人。
　　一個(gè)完整PE信托計(jì)劃，會(huì)涉及到多個(gè)部門(mén)。其中，銀監(jiān)局審批該集合資金信托產(chǎn)品是否合規(guī)，并予以備案。信托公司作為受托人行使對(duì)信托資產(chǎn)的管理職責(zé)，當(dāng)部分信托資金投資股市時(shí)，證券公司會(huì)設(shè)立獨(dú)立證券賬戶，對(duì)信托計(jì)劃下持有的所有證券資產(chǎn)實(shí)時(shí)監(jiān)管。信托資金募集完成后，會(huì)被送到托管銀行，銀行作為保管人將為其設(shè)立專門(mén)銀行賬號(hào)，嚴(yán)格監(jiān)管信托資金的進(jìn)出安全。而PE信托投資的項(xiàng)目則由投資管理公司來(lái)選擇和操作，通過(guò)廣泛的投資渠道，投資管理公司會(huì)嚴(yán)格執(zhí)行投資流程，挑選優(yōu)質(zhì)的企業(yè)。
　　在國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)板即將推出的情況下，創(chuàng)業(yè)投資的市場(chǎng)風(fēng)起云涌。一些風(fēng)險(xiǎn)投資基金開(kāi)始在國(guó)內(nèi)大規(guī)模“覓食”，但這些風(fēng)投基金的門(mén)檻比較高，而且渠道隱蔽，普通投資者往往不知其門(mén)而入。PE信托則不同，通過(guò)它投資者可搭上即將疾馳的創(chuàng)投快車(chē)。
　　據(jù)了解，目前一些大型的PE信托計(jì)劃十分看好國(guó)內(nèi)的創(chuàng)新型企業(yè)，紛紛把目光投向成長(zhǎng)行業(yè)中最具競(jìng)爭(zhēng)力的公司，以及價(jià)值被市場(chǎng)低估的穩(wěn)定增長(zhǎng)企業(yè)。PE信托通過(guò)幫助這些被投資企業(yè)在各自行業(yè)中建立領(lǐng)先地位，以求取得最低風(fēng)險(xiǎn)下的最大收益。
　　PE信托的投資門(mén)檻多為100萬(wàn)人民幣，一般來(lái)說(shuō)，在投資計(jì)劃中，投資管理人及其管理層認(rèn)購(gòu)的信托規(guī)模總和不低于1000萬(wàn)元，通過(guò)這種方式可保證投資管理人利益與信托計(jì)劃其他委托人利益的一致性。在風(fēng)險(xiǎn)控制上，保管人、受托人、投資管理人將共同控制投資過(guò)程，在各個(gè)環(huán)節(jié)保障投資安全。
　　上述信托計(jì)劃收益主要來(lái)源于所投資股權(quán)的轉(zhuǎn)讓差價(jià)、所投資股權(quán)（份）的紅利、新股、一二級(jí)市場(chǎng)的買(mǎi)賣(mài)差價(jià)、貨幣基金收益、銀行存款利息及其他收入，存在不確定的因素，信托收益不能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)。在信托計(jì)劃資金閑置期間，通過(guò)新股申購(gòu)、貨幣基金、銀行存款等方式，以獲取低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定的投資收益。受益人的收益在信托結(jié)束時(shí)分配。